Всем доброго дня.

Тема несколько специфическая, но от того не менее любопытная.

Так сказать, развлекательного характера)

Связана она с умышленным неправильным применением норм права и с разводом людей на десятки миллионов рублей.

Обсуждение в ней правда особо не предполагается.

Планирую оставить ее здесь для интересующихся для инфо. Ну и для работников проф участников на РЦБ, обращаясь к их сознательности (если таковые конечно здесь присутствуют).

Итак, сделка купли-продажи инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда, предназначенных для квалифицированных инвесторов, совершаемая между физическими лицами.

Для кого-то есть незнакомые слова, но ничего сложного в данном случае не будет)

Предположим, что каждая из сторон договора имеет на своем банковском счете 6 млн руб., в связи с чем их обоих легко можно признать квалифицированными (самый простой способ из всех тех, что указаны в законе и указании Банка России № 3629-У)

Обращаемся к закону (пп. 3 и 4 ст. 27.6 закона об РЦБ):

3. Приобретение и отчуждение ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, а также предоставление (приятие) указанных ценных бумаг в качестве обеспечения исполнения обязательств могут осуществляться только через брокеров. Настоящее правило не распространяется на квалифицированных инвесторов в силу федерального закона при совершении ими указанных сделок, а также на случаи, когда лицо приобрело указанные ценные бумаги в результате универсального правопреемства, конвертации, в том числе при реорганизации, распределения имущества ликвидируемого юридического лица, и на иные случаи, установленные Банком России.

4. В случае, если владельцем ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, становится лицо, не являющееся квалифицированным инвестором или утратившее статус квалифицированного инвестора, это лицо вправе произвести отчуждение таких ценных бумаг только через брокера.

Любой здравомыслящий человек, увидев выделенное мной положение закона, подумает: "Гм, значит, если ты квалифицированный, то брокер не нужен, ну а если не квалифицированный, то нужен".

Все очевидно.

Ага, как бы не так.

Из 5 проф участников, с кем пообщался (в основном депозитарии и одна управляющая компания), трое считают, что брокер нужен, даже если оба физика признаны квалифицированными, и двое, что не нужен.

Логика тех, кто привлекает брокера, примерно следующая.

Обращаемся к п. 1 ст. 51.2 закона об РЦБ:

1. Квалифицированными инвесторами являются лица, указанные в пункте 2 настоящей статьи, а также лица, признанные квалифицированными инвесторами в соответствии с пунктами 4 и 5 настоящей статьи.

Таким образом, квалифицированным можно быть в силу закона, а можно стать в силу признания тебя таковым, при условии, что ты будешь соответствовать определенным критериям.

И здесь забавный момент.

Выделенная выше формулировка п. 3 ст. 27.6 якобы предполагает, что для того, чтобы совершать сделки не через брокера, нужно быть изначально в силу закона квалифицированным по п. 2 ст. 51.2. При этом признание квалифицированным в силу закона и нормативных актов Банка России не дает тебе право совершать сделки без брокера.

Вот такой вот бред))

Что удивительно, есть даже судебная практика на эту тему.

Апелляционное определение Московского городского суда от 06.04.2015 по делу N 33-11145

Некоторые положения.

Истец Ф.П. обратился в суд с иском к ответчикам У., М. о признании недействительным (ничтожным) договора купли-продажи инвестиционных паев N 013 от 30 марта 2012 года, заключенного между У. и М., применении последствий недействительности сделки в виде возврата У. ценных бумаг (инвестиционных паев) в количестве... штук, переданных М. по договору купли-продажи инвестиционных паев от 30 марта 2012 года N 013.

…

30 марта 2012 года между двумя пайщиками - У. и М. был заключен договор купли-продажи инвестиционных паев N 01/3, напрямую между собой, а не через брокера, как того требует закон.

…

Данный договор купли-продажи инвестиционных паев N 01/3 от 30.03.2012 г. является недействительным, по мнению истца, поскольку, согласно п. 21 Правил доверительного управления ЗПИФ "Витус-Экопарк" (зарегистрированы ФСФР РФ 22.12.2009 г. N 1114-58228995-3), инвестиционные паи ЗПИФ "Витус-Экопарк" являются ценными бумагами, предназначенными только для квалифицированных инвесторов. Операции с такими ценными бумагами ограничены в обороте. Ответчики - стороны договора N 01/3 от 30.03.2012 г., являются физическими лицами и не являются квалифицированными инвесторами в силу закона, они являются квалифицированными инвесторами только в связи с признанием их квалифицированными инвесторами управляющей компанией. Наличие у сторон сделки статуса квалифицированного инвестора в силу признания их таковыми управляющей компанией, а не в силу закона, влечет для них ограничение по совершению сделки между собой - напрямую ее заключить они не могли. Таким образом, заключенная между ответчиками сделка является сделкой, не соответствующей требованиям п. 3 ст. 27.6 Федерального закона "О рынке ценных бумаг".

…

Разрешая заявленный спор по существу, суд первой инстанции, руководствуясь вышеуказанными положениями Федерального закона "О рынке ценных бумаг", Федерального закона "Об инвестиционных фондах", а также положениями ч. 5 ст. 3, ч. 4.1, 2, 3, 4, 7 ст. 51.2 ФЗ "О рынке ценных бумаг", Положением о порядке признания лиц квалифицированными инвесторами, утвержденного Приказом ФСФР России от 18 марта 2008 года N 08-12/пз-н, пришел к выводу о том, что ответчики на момент заключения оспариваемой сделки являлись квалифицированными инвесторами, поскольку были признаны таковыми решениями ООО "УК "Витус" N 00024 и N 00025 от 27 ноября 2009 года, ввиду чего отверг доводы истца о недействительности заключенной между ответчиками сделки по мотивам не соответствия ее положениям ч. 3 ст. 27.6 ФЗ "О рынке ценных бумаг",..

..

Судебная коллегия соглашается с выводом суда первой инстанции, поскольку он основан на фактических обстоятельствах, требованиях закона.

..

Суд первой инстанции, проанализировав вышеприведенные положения Закона и подзаконных актов, регулирующих спорные правоотношения, сделал обоснованный вывод о том, что оспариваемая истцом сделка совершена в соответствии с законом, поскольку данная сделка совершена профессиональными участниками рынка ценных бумаг - лицами, признанными ООО "Управляющая компания "Витус" в качестве квалифицированных инвесторов в отношении вышеназванных инвестиционных паев.

На основании изложенного, руководствуясь ст. ст. 328, 329 ГПК РФ судебная коллегия

определила:

Решение Нагатинского районного суда города Москвы от 16 декабря 2014 года оставить без изменения, апелляционную жалобу представителя третьего лица АО "Национальная кастодиальная компания" по доверенности Ш., истца Ф.П. - без удовлетворения.

Ха-ха, вполне логичный вывод судов.

Не создавал бы эту тему, если б не цена вопроса.

Сопровождение сделок в депозитарии с ценными бумагами фактически ничего не стоит. Платите копейки за обслуживание и все.

Но вот брокер берет за свои услуги процент от суммы сделки.

Учитывая то, что в состав имущества ЗПИФ зачастую входят весьма серьезные активы и сумма сделки часто составляет значительную сумму, то услуги брокера вылетают в какие-то просто немыслимые цифры. Кроме того, покупатель еще и на налог попадает при сделке через брокера.

Просто поражаюсь их находчивости.

Поэтому, коллеги, будьте осторожны при общении с проф участниками.

Разведут на кругленькую сумму и даже глазом не моргнут))